煙草在線(xiàn)據(jù)東方煙草網(wǎng)報(bào)道

　　全球布局：加速轉(zhuǎn)向進(jìn)取不息

　　英美煙草自創(chuàng)立伊始就在從事國(guó)際煙草業(yè)務(wù)。在過(guò)去數(shù)年中，它在全球的活動(dòng)前所未有地轉(zhuǎn)向新興市場(chǎng)。它的足跡和身影在所有新興市場(chǎng)都能看到。這種發(fā)展和變化，既是由亞洲卷煙消費(fèi)量的增長(zhǎng)也是由西歐和美國(guó)卷煙消費(fèi)量的下滑所驅(qū)動(dòng)的。

　　通過(guò)在新興市場(chǎng)開(kāi)展一系列并購(gòu)，英美煙草加速了市場(chǎng)轉(zhuǎn)向。2008年，英美煙草以17.2億美元的投標(biāo)價(jià)格收購(gòu)?fù)炼鋰?guó)有煙草公司Tekel；2009年，英美煙草以4.94億美元的價(jià)格收購(gòu)印尼第四大煙草公司Bentoel；2011年，英美煙草以4.52億美元的價(jià)格將哥倫比亞第二大煙草公司Protabaco收購(gòu)。

圖表3：英美煙草在西歐、美洲（除美國(guó)外）以及近期在東歐、中東和非洲市場(chǎng)的卷煙銷(xiāo)量出現(xiàn)下滑，而其亞洲市場(chǎng)銷(xiāo)量增長(zhǎng)強(qiáng)勁。由于市場(chǎng)容量大、價(jià)格上升空間大、稅收較低，新興市場(chǎng)對(duì)于英美煙草的重要性越來(lái)越大。單位：十億支

　　圖表3清楚揭示了英美煙草在不同地區(qū)市場(chǎng)的表現(xiàn)。顯而易見(jiàn)的是，亞洲（Asia）市場(chǎng)是英美煙草過(guò)去5年唯一銷(xiāo)量增長(zhǎng)的市場(chǎng)。從2009年至2013年，英美煙草在西歐（W-Europe）和美洲（除美國(guó)以外）（Americas）的市場(chǎng)銷(xiāo)量從頂峰滑落，其在東歐、中東和非洲（EEMA）地區(qū)的銷(xiāo)量也呈現(xiàn)不斷下滑的趨勢(shì)。由于亞洲市場(chǎng)的增長(zhǎng)不能抵消其他市場(chǎng)的下滑，英美煙草的卷煙總銷(xiāo)量在過(guò)去五年一直不斷下降。不幸的是，英美煙草年報(bào)并未區(qū)分各個(gè)品牌在不同市場(chǎng)的表現(xiàn)，所以很難評(píng)估其國(guó)際驅(qū)動(dòng)品牌在每個(gè)市場(chǎng)的表現(xiàn)。

　　看過(guò)《菲莫國(guó)際：跨國(guó)煙草排頭兵》一文的讀者應(yīng)該記得：菲莫國(guó)際在西歐、亞洲，以及東歐、中東和非洲的市場(chǎng)份額處于領(lǐng)先地位。但在美洲情況就有所變化了，因?yàn)橛⒚罒煵菰诿乐?#xff08;除美國(guó)外）的市場(chǎng)份額占比反超了菲莫國(guó)際。這在很大程度上要?dú)w功于其在巴西煙草市場(chǎng)的統(tǒng)治地位。而巴西，是拉美最大的國(guó)家。在多數(shù)地區(qū)，菲莫國(guó)際和英美煙草的表現(xiàn)都比較相似，但其中還是有些許差異，這些差異使得我們不能將二者100%相提并論。比如，菲莫國(guó)際把羅馬尼亞和保加利亞歸入東歐、中東和非洲市場(chǎng)，而英美煙草則將這兩個(gè)國(guó)家放在了西歐市場(chǎng)。由于只有合計(jì)數(shù)，我們不能將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為100%可比數(shù)據(jù)，但好在數(shù)據(jù)重合度不是很高，我們?nèi)阅芡ㄟ^(guò)分析得出有意義的信息。

圖表4：從上表可以看出，英美煙草在美洲（拉美和加拿大，LA&C）地區(qū)擁有51%的市場(chǎng)份額，菲莫國(guó)際以38%的份額列第二，菲莫國(guó)際和英美煙草合計(jì)擁有89%的市場(chǎng)份額。在該地區(qū)的大多數(shù)市場(chǎng)，都呈現(xiàn)出兩者雙寡頭控制的局面。兩家公司在該地區(qū)的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)都非常高。

　　英美煙草的第二大市場(chǎng)是西歐，在這個(gè)市場(chǎng)菲莫國(guó)際擁有很強(qiáng)大的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位。英美煙草在亞洲也是第二大市場(chǎng)玩家。但是在東歐、中東和非洲市場(chǎng)，它淪為第三，位列菲莫國(guó)際和日本煙草之后。在東歐、中東和非洲市場(chǎng)，三巨頭你追我趕，相差無(wú)幾，這大概是由于每家公司都在俄羅斯擁有顯著份額，而俄羅斯在東歐、中東和非洲市場(chǎng)居統(tǒng)治地位所致?？傊?#xff0c;英美煙草是世界第二大跨國(guó)煙草公司，但其與排頭兵菲莫國(guó)際的差距也比較明顯，兩者的份額相差6%，分別為22%和28%。

　　盡管叫英美煙草公司，其在英國(guó)市場(chǎng)的份額卻很少。據(jù)估計(jì)，2013年其在英國(guó)的市場(chǎng)份額只有大概8%。因?yàn)?#xff0c;根據(jù)最初組建公司的協(xié)議，位于英國(guó)的它很少真正涉足英國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)（根據(jù)協(xié)議，英國(guó)市場(chǎng)是帝國(guó)煙草的自留地）。英美煙草今天在英國(guó)的業(yè)務(wù)主要是通過(guò)1999年并購(gòu)樂(lè)富門(mén)國(guó)際獲得的。樂(lè)富門(mén)國(guó)際此前從菲莫手中購(gòu)得在英國(guó)使用萬(wàn)寶路商標(biāo)的權(quán)利，但2002年，英美煙草在訴訟中敗給菲莫，喪失了這一權(quán)利。由于菲莫國(guó)際在西歐許多國(guó)家占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位，英美煙草只能在西歐許多國(guó)家屈居第二甚至第三位?？傮w來(lái)看，英美煙草合計(jì)在西歐占有大約20%的份額，居第二位，只有菲莫國(guó)際市場(chǎng)份額的一半多一點(diǎn)。

　　帝國(guó)煙草和日本煙草緊隨英美煙草之后，在西歐分別占有19%和18%的份額。由于2008年收購(gòu)了斯堪的納維亞煙草公司，英美煙草現(xiàn)在是斯堪的納維亞半島最大的卷煙生產(chǎn)商，在挪威和丹麥居市場(chǎng)統(tǒng)治地位。但是，在這個(gè)地區(qū)，英美煙草在Snus（譯者注：一種產(chǎn)自瑞典的無(wú)煙煙草制品，它裝在像茶包一樣的小袋里，使用時(shí)可將小袋置于上唇與齒齦之間）產(chǎn)品領(lǐng)域面臨著巨大競(jìng)爭(zhēng)壓力。2013年，英美煙草在瑞典約占有5%至6%的市場(chǎng)份額，瑞典火柴集團(tuán)統(tǒng)治該國(guó)市場(chǎng)。

　　英美煙草在羅馬尼亞表現(xiàn)不錯(cuò)，由于存在推動(dòng)品牌高端化的好機(jī)會(huì)，該國(guó)對(duì)英美煙草很有吸引力。2012年，英美煙草把其在羅馬尼亞的市場(chǎng)份額提高到了52.2%，比其2001年的份額翻了一番。此外，英美煙草還在匈牙利和塞浦路斯擁有領(lǐng)先市場(chǎng)份額。它在西歐的最大品牌是波邁，2012年占有5.5%的市場(chǎng)份額，其次是好彩（3.6%）、健牌（2.2%）和登喜路（0.7%）。英美煙草的全球驅(qū)動(dòng)品牌占其西歐銷(xiāo)量的比重超過(guò)了50%，過(guò)去三年，其所有全球驅(qū)動(dòng)品牌的市場(chǎng)份額都在增長(zhǎng)。2012年，其全球驅(qū)動(dòng)品牌（不含樂(lè)富門(mén)）在西歐合計(jì)占有12%的份額。英美煙草在細(xì)切煙絲和高端卷煙的表現(xiàn)最好，這類(lèi)產(chǎn)品的消費(fèi)者多在30歲以下。2014財(cái)年上半年，英美煙草在荷蘭、比利時(shí)、英國(guó)和波蘭成功取得份額增長(zhǎng)，但是在德國(guó)、意大利（2003年，英美煙草通過(guò)收購(gòu)意大利國(guó)家煙草專(zhuān)賣(mài)公司成為意大利第二大煙草生產(chǎn)商）、羅馬尼亞和丹麥其市場(chǎng)份額出現(xiàn)下滑。在瑞士和法國(guó)，其市場(chǎng)份額保持穩(wěn)定。

　　在東歐、中東和非洲，英美煙草大約擁有22%的市場(chǎng)份額，屈居菲莫國(guó)際和日本煙草之后，列第三位。2013年，它在俄羅斯占有21.4%的市場(chǎng)份額，日本煙草和菲莫國(guó)際分列第一、第二位。英美煙草在南非煙草市場(chǎng)占據(jù)統(tǒng)治地位，2012年其份額高達(dá)82%。這一地位繼承自倫勃朗煙草公司，該公司被并入樂(lè)富門(mén)公司之前歸南非億萬(wàn)富豪安頓·魯伯特（世界第二大奢飾品公司歷峰集團(tuán)創(chuàng)始人）所有。受益于此，英美煙草至今仍是約翰內(nèi)斯堡證券交易所的第二上市股票。英美煙草在非洲其他國(guó)家保持類(lèi)似的領(lǐng)先，它在贊比亞、津巴布韋、剛果（金）、尼日利亞、喀麥隆、加納、肯尼亞、多哥處于市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位，這種地位或許會(huì)在未來(lái)為其提供增長(zhǎng)潛力。

　　在中東，英美煙草開(kāi)展過(guò)幾次重要并購(gòu)：2009年，通過(guò)收購(gòu)?fù)炼錈煵莨綯ekel，成功占領(lǐng)該國(guó)20.5%的卷煙市場(chǎng)份額，Tekel曾是土耳其的國(guó)有煙草專(zhuān)賣(mài)公司。2003年9月3日，英美煙草以8700萬(wàn)歐元的價(jià)格購(gòu)得塞爾維亞的DIV煙草公司67.8%的股份。在中東海合會(huì)國(guó)家（巴林、科威特、阿曼、卡塔爾、沙特阿拉伯和阿聯(lián)酋），英美煙草擁有強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)地位，占有34.6%的市場(chǎng)份額。2012年，其在阿爾及利亞只有5%的市場(chǎng)份額，而在烏克蘭擁有18.3%的市場(chǎng)份額。英美煙草在小一些的阿聯(lián)酋和烏茲別克市場(chǎng)擁有市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位。在2014年上半年，英美煙草在所有東歐、中東和非洲除海合會(huì)國(guó)家和南非以外的所有較大市場(chǎng)的份額都取得了增長(zhǎng)。

　　在美洲（除美國(guó)外），英美煙草2013年在該地區(qū)擁有共計(jì)51%的市場(chǎng)份額，這主要是因?yàn)槠湓诎臀鲹碛懈哌_(dá)77.7%的市場(chǎng)份額，而2011年其份額為73.7%。在加拿大，英美煙草通過(guò)重組其控制的加拿大帝國(guó)煙草公司，占有51.3%的市場(chǎng)份額（2013年），三年前這一數(shù)字為50.4%。在墨西哥，英美煙草以35.3%的市場(chǎng)份額位居第二，比2011年增長(zhǎng)1.4%。英美煙草在智利、秘魯、委內(nèi)瑞拉、牙買(mǎi)加、洪都拉斯、尼加拉瓜、哥斯達(dá)黎加、巴拿馬等國(guó)占有市場(chǎng)領(lǐng)先地位。

　　總體來(lái)看，與歐洲以及東歐、中東和非洲等市場(chǎng)相比，美洲（除美國(guó)外）卷煙市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不激烈。這是因?yàn)樵谠摰貐^(qū)只有菲莫國(guó)際和英美煙草兩家跨國(guó)公司擁有壓倒性的市場(chǎng)份額。由于在該市場(chǎng)擁有潛在的強(qiáng)大定價(jià)權(quán)，這使得該地區(qū)對(duì)英美煙草來(lái)說(shuō)很有吸引力，盡管數(shù)年來(lái)其在該地區(qū)的銷(xiāo)量有所下滑。在2014年上半年，英美煙草在該地區(qū)所有主要國(guó)家（特別是在巴西，其享有近乎壟斷的市場(chǎng)地位）的市場(chǎng)份額都取得了增長(zhǎng)。

　　過(guò)去五年中，亞洲是英美煙草卷煙銷(xiāo)量唯一保持增長(zhǎng)的市場(chǎng)。英美煙草在亞洲大約占有16%的市場(chǎng)份額，僅次于菲莫國(guó)際。總體來(lái)看，英美煙草在亞洲市場(chǎng)與菲莫國(guó)際互有攻防，菲莫國(guó)際的弱勢(shì)市場(chǎng)就是英美煙草的強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)，反之亦然?？傊?#xff0c;過(guò)去數(shù)年間，通過(guò)不斷拓展新的市場(chǎng)、收購(gòu)當(dāng)?shù)毓?、投放新品?#xff0c;英美煙草積極提升自身亞洲業(yè)務(wù)。

　　英美煙草在哪里表現(xiàn)活躍，其在哪里的市場(chǎng)份額就有所增長(zhǎng)。在英國(guó)前殖民地國(guó)家尤其如此，比如，在巴基斯坦，其市場(chǎng)份額從2011年的58.1%增至2013年的65.8%；在孟加拉國(guó)，其市場(chǎng)份額則從38.6%增至45.3%。在印度，其持有印度煙草公司約30%的股份，印度煙草公司占有該國(guó)80%的市場(chǎng)份額。在澳大利亞，英美煙草面臨著市場(chǎng)份額壓力，現(xiàn)在約為43.9%，在新西蘭其市場(chǎng)份額為70%。在太平洋島國(guó)，英美煙草占有幾乎100%的市場(chǎng)份額。

　　在越南，英美煙草的市場(chǎng)份額也有所增長(zhǎng)，現(xiàn)在為32.1%。在韓國(guó)和日本，由于面臨本土煙草公司和菲莫國(guó)際的雙重壓力，它分別占有13.27%和11.9%的市場(chǎng)份額，但保持了多年持續(xù)增長(zhǎng)之勢(shì)。

　　在菲莫國(guó)際占據(jù)統(tǒng)治地位的市場(chǎng)，英美煙草的表現(xiàn)要差得多，比如在印尼，其份額只有6.5%，在菲律賓，其市場(chǎng)份額只有可憐的0.6%。需要指出的是，英美煙草進(jìn)入這些市場(chǎng)時(shí)間不長(zhǎng)。2009年收購(gòu)Bentoel之后，其印尼市場(chǎng)份額一年就增長(zhǎng)了2個(gè)百分點(diǎn)。在菲律賓，由于面臨著強(qiáng)力煙草公司和菲莫國(guó)際的激烈競(jìng)爭(zhēng)，其銷(xiāo)量增長(zhǎng)主要是有機(jī)增長(zhǎng)（從2012年的0.2%增至2013年的0.6%）。在斯里蘭卡、馬來(lái)西亞（占62%）、緬甸和柬埔寨（占40.3%），英美煙草占有領(lǐng)導(dǎo)地位。而在泰國(guó)，它只有3.1%的市場(chǎng)份