煙草在線據(jù)東方煙草網(wǎng)報道
煙葉市場發(fā)展概況
全球煙葉生產(chǎn)基本穩(wěn)定,供需較為平衡,價格相對平穩(wěn)。煙葉公司努力開拓新業(yè)務,探索轉(zhuǎn)型發(fā)展。
全球煙葉生產(chǎn)
2018年,全球主要煙葉產(chǎn)區(qū)(不含中國)烤煙總產(chǎn)量188.5萬噸,同比下降2.3%,白肋煙總產(chǎn)量59萬噸,同比增長16%。其中,美國產(chǎn)區(qū)受到臺風影響大幅減產(chǎn),烤煙產(chǎn)量較預期減產(chǎn)近40%,白肋煙產(chǎn)量較預期減產(chǎn)近30%;南美產(chǎn)區(qū)烤煙和白肋煙產(chǎn)量均出現(xiàn)回落,主要受到巴西煙葉產(chǎn)量回落的影響;歐亞地區(qū)煙葉生產(chǎn)總體穩(wěn)定;非洲及中東產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量有較大增長,烤煙產(chǎn)量較預期增長7.9%,白肋煙產(chǎn)量較預期增長14.8%。
煙葉生產(chǎn)和采購的集中度不斷提高,煙草制造商和煙葉公司不斷減少從小煙區(qū)采購煙葉的數(shù)量。全球約70多個國家種植烤煙、40多個國家種植白肋煙,除中國外,全球所需的80%以上的煙葉來自產(chǎn)量位居前十的烤煙和白肋煙種植區(qū)。煙葉生產(chǎn)和采購的不斷集中,有利于提高效率和降低成本,如環(huán)球煙葉公司及時調(diào)整戰(zhàn)略,結束了其在阿根廷、加拿大、德國、意大利、匈牙利、尼加拉瓜、巴拉圭、瑞士和贊比亞等國家開展的一些項目。
兩大煙葉公司
在中國以外種植的烤煙和白肋煙中,約有三分之一直接由全球主要煙草制造商購買,略多于三分之一的煙葉由全球主要煙葉公司收購加工及轉(zhuǎn)售,其余由較小的區(qū)域性公司采購。煙葉供需匹配的結構性難度較大,專業(yè)煙葉公司在其中發(fā)揮著重要作用。通過讓農(nóng)學家和技術人員參與煙葉科學生產(chǎn),專業(yè)煙葉公司可以幫助煙農(nóng)改進農(nóng)藝和生產(chǎn),優(yōu)化葉片產(chǎn)量和質(zhì)量,實現(xiàn)煙葉高產(chǎn)。同時,專業(yè)煙葉公司能發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟的優(yōu)勢,維持產(chǎn)區(qū)穩(wěn)定,平衡煙葉供需,提供從現(xiàn)場到包裝產(chǎn)品交付的全方位服務,這些都有利于降低產(chǎn)業(yè)鏈成本,提高產(chǎn)業(yè)鏈效率。
環(huán)球煙葉公司。2018年是該公司成立100周年。環(huán)球煙葉公司認為,過去的100年公司成果豐碩,未來的100年他們充滿希望。過去的100年里,環(huán)球煙葉公司建立并不斷完善在全球的業(yè)務,研發(fā)應用最先進的技術,有效應對不斷變化的農(nóng)業(yè)實踐和風險,成為該領域的領導者。公司認為,通過提高供應鏈效率和市場占有率,能夠繼續(xù)保持相對穩(wěn)定的收益,不斷擴大對特定客戶的服務范圍,包括直接采購、農(nóng)藝支持和專業(yè)加工服務,如為中東和北非地區(qū)客戶提供水煙所需的煙葉、為美國和歐洲客戶提供特定包裝等。
2018年,環(huán)球煙葉公司銷售收入21.6億美元,同比增長4.2%。其中,一季度銷售收入降幅較大,后三個季度銷售收入增長超過預期,主要原因是客戶需求增加,非洲白肋煙產(chǎn)量增長,巴西煙葉加工業(yè)務拓展,北美地區(qū)煙葉交易量和價格提高。自2015財年利潤大幅下降之后,該公司利潤連年下降,降幅逐步收窄。2018財年,公司利潤為1.05億美元,同比下降0.9%。
聯(lián)一國際。重塑組織架構,將大麻、電子煙等新業(yè)務獨立出來經(jīng)營,并將總公司更名為畢克蘇斯國際公司。聯(lián)一國際仍聚焦煙葉生產(chǎn)相關業(yè)務,大力謀求轉(zhuǎn)型發(fā)展。畢克蘇斯國際公司在加拿大擁有兩家大麻生產(chǎn)公司,并取得了醫(yī)用大麻種植許可證,新業(yè)務發(fā)展前景被看好。
2018年,聯(lián)一國際的銷售收入為18.5億美元,同比增長2.3%。其中,一季度銷售收入同比增長5.6%,主要體現(xiàn)的是公司2017年的煙葉產(chǎn)銷成果,后三個季度銷售收入同比基本持平。2017~2018年煙葉銷售季,公司銷售煙葉38萬噸,近三年來銷量水平基本持平;銷售均價4.6美元/公斤,同比增長7.5%,仍未回升至2015~2016年煙葉銷售季的水平。2018年4~12月,公司銷售煙葉2.7億公斤,同比增長5%;在北美地區(qū)的煙葉銷售均價為5.1美元/公斤,同比下降13.8%;其他地區(qū)銷售均價為4.1美元/公斤,同比下降1.4%。
四大跨國煙草公司發(fā)展概況
2018年,四大跨國煙草公司重點加快對新型煙草制品的布局。菲莫國際仍處領先地位,但增速放緩;英美煙草業(yè)績大漲,銷量增長,利潤率提高;日煙國際國內(nèi)形勢較為嚴峻,國際市場效益增長;帝國品牌公司緊跟市場趨勢,推出加熱煙草制品,強調(diào)產(chǎn)品創(chuàng)新戰(zhàn)略。
菲莫國際
加熱煙草制品銷量未達到預期,卷煙銷量下滑速度減緩,銷售收入略有增長,利潤水平基本穩(wěn)定。堅持發(fā)展減害煙草制品戰(zhàn)略,繼續(xù)整合現(xiàn)有生產(chǎn)能力用于支持加熱煙草制品,繼續(xù)擴大減害煙草制品的市場銷售范圍,推出4號裝置iQOS Mesh,試點銷售2號裝置Teeps。
2018年,iQOS配套加熱棒銷量82.8萬箱,同比增長14.2%,較2017年增幅可謂斷崖式下跌,銷量較年初預期(全年銷售150萬箱)有較大差距,供不應求狀況改變,產(chǎn)能(約200萬箱)并未充分發(fā)揮。其中,主銷區(qū)東亞市場銷量為53.7萬箱,同比下降17.9%,主要是日本市場銷量大幅下降31.6%,降至42.8萬箱,零售環(huán)節(jié)削減庫存約32.4萬箱,韓國市場銷量增長8萬箱,至10.8萬箱;歐盟地區(qū)銷量為11.9萬箱,同比增長300%以上,尤其是意大利市場的銷量增幅較大;東歐地區(qū)銷量為9.9萬箱,2017年銷量約為1.3萬箱,俄羅斯銷量增幅較大;中東和非洲地區(qū)銷量為6.8萬箱,2017年銷量約為1.8萬箱,增長主要來自免稅店;拉美和加拿大地區(qū)銷量約0.3萬箱。
菲莫國際2018年卷煙銷量為1480.6萬箱,同比下降2.8%,降幅較2017年大幅收窄,市場占有率為27.4%,同比持平。同時,菲莫國際卷煙結構提升7.6%,是自2012年以來狀態(tài)最好的一年。分地區(qū)來看,菲莫國際在歐盟市場的卷煙銷量為359.2萬箱,同比下降4.1%,法國、德國、意大利等地銷量減少;在東歐市場的卷煙銷量為217.4萬箱,同比下降8.9%,俄羅斯、烏克蘭等地銷量減少;在中東和非洲市場的卷煙銷量為273.2萬箱,同比下降0.1%,沙特、阿聯(lián)酋等地銷量下降,但土耳其銷量增長;在南亞和東南亞市場的卷煙銷量為356.9萬箱,同比增長4%,巴基斯坦、菲律賓、泰國等地銷量增長;在東亞和大洋洲市場的卷煙銷量為112.3萬箱,同比下降10.4%,日本、韓國等地銷量大幅減少;在拉美和加拿大市場的卷煙銷量為161.4萬箱,同比下降4.1%,阿根廷、哥倫比亞等地銷量減少。
菲莫國際共有8個重點卷煙品牌,其中6個為全球銷量排名前15位的品牌。2018年,菲莫國際的萬寶路銷量為528.8萬箱,同比下降2.2%;藍星銷量180萬箱,同比下降1.1%;切斯特菲爾德銷量119萬箱,同比增長7.9%;菲莫銷量100萬箱,同比增長2.8%;百樂門銷量83萬箱,同比下降5.2%;邦德街銷量64萬箱,同比下降15.3%。2018年,菲莫國際將兩個丁香煙品牌列入重點發(fā)展對象,分別是Sampoerna A,銷量80萬箱,同比下降7.5%;Dji Sam Soe,銷量58.3萬箱,同比增長28.3%。
2018年,菲莫國際銷售收入(不含稅)達296.3億美元,同比增長3.1%,主要因阿根廷、澳大利亞、加拿大、埃及、德國、印尼、意大利、日本、墨西哥、菲律賓、俄羅斯、土耳其、烏克蘭等地卷煙結構的提升,以及韓國、俄羅斯、歐盟等國家和地區(qū)加熱棒銷量的增長;卷煙等可燃煙草制品銷售收入(不含稅)為255.3億美元,同比增長1.7%;加熱棒銷售收入(不含稅)為41億美元,同比增長12.5%,占比13.8%,同比提高1.1個百分點。利潤總額113.8億美元,同比下降1.8%,除去匯率影響則同比持平。
2018年年初,公司曾預測全年股票每股收益在5.2美元~5.35美元,實際每股收益為5.08美元,未達到最低預期,但同比增長30.9%,扭轉(zhuǎn)了2017年股權收益下降的局面。菲莫國際指出,加熱煙草制品銷量的波動較大,每股收益預測比較困難,因而改變了預測方式,由預測區(qū)間改為預測下限。對煙草制品銷量,菲莫國際預測2019年卷煙和加熱棒合計銷量會下降1.5%~2%,市場容量會縮小2.5%~3%,銷售收入增長在5%以上。未來3年,公司目標為銷售收入年增長5%以上、股票每股收益年增長8%以上、2021年加熱棒銷量達到180萬~200萬箱。
英美煙草
聚焦新型煙草制品,豐富產(chǎn)品、擴大生產(chǎn)、加強營銷,效益顯著增長。
英美煙草2018年的年度報告突出減害創(chuàng)新戰(zhàn)略,首次發(fā)布煙草制品減害進展報告。報告強調(diào),英美煙草將致力于減少煙草制品危害,以“更多的選擇、更多的創(chuàng)新、更少的危害”為目標,并發(fā)布公司在這一長期目標上取得的進展。目前,英美煙草的減害產(chǎn)品主要包括口含煙、電子煙、加熱煙草制品。自2013年推出首款電子煙品牌Vype之后,英美煙草成為電子煙市場的領軍者。2017年,公司電子煙銷售收入達到5億英鎊(1英鎊約合人民幣8.76元)。2018年,公司電子煙的銷售收入約10億英鎊,2022年的目標是達到50億英鎊。
為提高競爭力,英美煙草推出了應用新汽化技術的Vype電子煙。新技術利用超薄不銹鋼刀片加熱煙油,在尼古丁濃度低的情況下仍可有效傳遞尼古丁,同時煙氣更平滑、更豐富、滿足感更強,是英美煙草電子煙產(chǎn)品中最具減害能力的一款。該產(chǎn)品是封閉型電子煙,電池容量更大,支持藍牙連接和手機應用。
此外,英美煙草不斷擴大加熱煙草制品Glo的生產(chǎn)規(guī)模。2018年6月,英美煙草宣布將在未來5年投資8億歐元(1歐元約合人民幣7.55元),在羅馬尼亞新建7000平方米的工廠,專門用于生產(chǎn)與加熱煙草制品Glo配套使用的加熱棒。
2018年,英美煙草卷煙銷量為1402萬箱,同比增長2.8%,主要受到收購雷諾美國公司的影響,剔除收購影響后,公司銷量下降3.5%
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