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煙草在線據(jù)東方煙草網(wǎng)報(bào)道
煙葉市場(chǎng)發(fā)展概況
全球煙葉生產(chǎn)基本穩(wěn)定,供需較為平衡,價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)。煙葉公司努力開拓新業(yè)務(wù),探索轉(zhuǎn)型發(fā)展。
全球煙葉生產(chǎn)
2018年,全球主要煙葉產(chǎn)區(qū)(不含中國(guó))烤煙總產(chǎn)量188.5萬噸,同比下降2.3%,白肋煙總產(chǎn)量59萬噸,同比增長(zhǎng)16%。其中,美國(guó)產(chǎn)區(qū)受到臺(tái)風(fēng)影響大幅減產(chǎn),烤煙產(chǎn)量較預(yù)期減產(chǎn)近40%,白肋煙產(chǎn)量較預(yù)期減產(chǎn)近30%;南美產(chǎn)區(qū)烤煙和白肋煙產(chǎn)量均出現(xiàn)回落,主要受到巴西煙葉產(chǎn)量回落的影響;歐亞地區(qū)煙葉生產(chǎn)總體穩(wěn)定;非洲及中東產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量有較大增長(zhǎng),烤煙產(chǎn)量較預(yù)期增長(zhǎng)7.9%,白肋煙產(chǎn)量較預(yù)期增長(zhǎng)14.8%。
煙葉生產(chǎn)和采購(gòu)的集中度不斷提高,煙草制造商和煙葉公司不斷減少?gòu)男焻^(qū)采購(gòu)煙葉的數(shù)量。全球約70多個(gè)國(guó)家種植烤煙、40多個(gè)國(guó)家種植白肋煙,除中國(guó)外,全球所需的80%以上的煙葉來自產(chǎn)量位居前十的烤煙和白肋煙種植區(qū)。煙葉生產(chǎn)和采購(gòu)的不斷集中,有利于提高效率和降低成本,如環(huán)球煙葉公司及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略,結(jié)束了其在阿根廷、加拿大、德國(guó)、意大利、匈牙利、尼加拉瓜、巴拉圭、瑞士和贊比亞等國(guó)家開展的一些項(xiàng)目。
兩大煙葉公司
在中國(guó)以外種植的烤煙和白肋煙中,約有三分之一直接由全球主要煙草制造商購(gòu)買,略多于三分之一的煙葉由全球主要煙葉公司收購(gòu)加工及轉(zhuǎn)售,其余由較小的區(qū)域性公司采購(gòu)。煙葉供需匹配的結(jié)構(gòu)性難度較大,專業(yè)煙葉公司在其中發(fā)揮著重要作用。通過讓農(nóng)學(xué)家和技術(shù)人員參與煙葉科學(xué)生產(chǎn),專業(yè)煙葉公司可以幫助煙農(nóng)改進(jìn)農(nóng)藝和生產(chǎn),優(yōu)化葉片產(chǎn)量和質(zhì)量,實(shí)現(xiàn)煙葉高產(chǎn)。同時(shí),專業(yè)煙葉公司能發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì),維持產(chǎn)區(qū)穩(wěn)定,平衡煙葉供需,提供從現(xiàn)場(chǎng)到包裝產(chǎn)品交付的全方位服務(wù),這些都有利于降低產(chǎn)業(yè)鏈成本,提高產(chǎn)業(yè)鏈效率。
環(huán)球煙葉公司。2018年是該公司成立100周年。環(huán)球煙葉公司認(rèn)為,過去的100年公司成果豐碩,未來的100年他們充滿希望。過去的100年里,環(huán)球煙葉公司建立并不斷完善在全球的業(yè)務(wù),研發(fā)應(yīng)用最先進(jìn)的技術(shù),有效應(yīng)對(duì)不斷變化的農(nóng)業(yè)實(shí)踐和風(fēng)險(xiǎn),成為該領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。公司認(rèn)為,通過提高供應(yīng)鏈效率和市場(chǎng)占有率,能夠繼續(xù)保持相對(duì)穩(wěn)定的收益,不斷擴(kuò)大對(duì)特定客戶的服務(wù)范圍,包括直接采購(gòu)、農(nóng)藝支持和專業(yè)加工服務(wù),如為中東和北非地區(qū)客戶提供水煙所需的煙葉、為美國(guó)和歐洲客戶提供特定包裝等。
2018年,環(huán)球煙葉公司銷售收入21.6億美元,同比增長(zhǎng)4.2%。其中,一季度銷售收入降幅較大,后三個(gè)季度銷售收入增長(zhǎng)超過預(yù)期,主要原因是客戶需求增加,非洲白肋煙產(chǎn)量增長(zhǎng),巴西煙葉加工業(yè)務(wù)拓展,北美地區(qū)煙葉交易量和價(jià)格提高。自2015財(cái)年利潤(rùn)大幅下降之后,該公司利潤(rùn)連年下降,降幅逐步收窄。2018財(cái)年,公司利潤(rùn)為1.05億美元,同比下降0.9%。
聯(lián)一國(guó)際。重塑組織架構(gòu),將大麻、電子煙等新業(yè)務(wù)獨(dú)立出來經(jīng)營(yíng),并將總公司更名為畢克蘇斯國(guó)際公司。聯(lián)一國(guó)際仍聚焦煙葉生產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù),大力謀求轉(zhuǎn)型發(fā)展。畢克蘇斯國(guó)際公司在加拿大擁有兩家大麻生產(chǎn)公司,并取得了醫(yī)用大麻種植許可證,新業(yè)務(wù)發(fā)展前景被看好。
2018年,聯(lián)一國(guó)際的銷售收入為18.5億美元,同比增長(zhǎng)2.3%。其中,一季度銷售收入同比增長(zhǎng)5.6%,主要體現(xiàn)的是公司2017年的煙葉產(chǎn)銷成果,后三個(gè)季度銷售收入同比基本持平。2017~2018年煙葉銷售季,公司銷售煙葉38萬噸,近三年來銷量水平基本持平;銷售均價(jià)4.6美元/公斤,同比增長(zhǎng)7.5%,仍未回升至2015~2016年煙葉銷售季的水平。2018年4~12月,公司銷售煙葉2.7億公斤,同比增長(zhǎng)5%;在北美地區(qū)的煙葉銷售均價(jià)為5.1美元/公斤,同比下降13.8%;其他地區(qū)銷售均價(jià)為4.1美元/公斤,同比下降1.4%。
四大跨國(guó)煙草公司發(fā)展概況
2018年,四大跨國(guó)煙草公司重點(diǎn)加快對(duì)新型煙草制品的布局。菲莫國(guó)際仍處領(lǐng)先地位,但增速放緩;英美煙草業(yè)績(jī)大漲,銷量增長(zhǎng),利潤(rùn)率提高;日煙國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)較為嚴(yán)峻,國(guó)際市場(chǎng)效益增長(zhǎng);帝國(guó)品牌公司緊跟市場(chǎng)趨勢(shì),推出加熱煙草制品,強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品創(chuàng)新戰(zhàn)略。
菲莫國(guó)際
加熱煙草制品銷量未達(dá)到預(yù)期,卷煙銷量下滑速度減緩,銷售收入略有增長(zhǎng),利潤(rùn)水平基本穩(wěn)定。堅(jiān)持發(fā)展減害煙草制品戰(zhàn)略,繼續(xù)整合現(xiàn)有生產(chǎn)能力用于支持加熱煙草制品,繼續(xù)擴(kuò)大減害煙草制品的市場(chǎng)銷售范圍,推出4號(hào)裝置iQOS Mesh,試點(diǎn)銷售2號(hào)裝置Teeps。
2018年,iQOS配套加熱棒銷量82.8萬箱,同比增長(zhǎng)14.2%,較2017年增幅可謂斷崖式下跌,銷量較年初預(yù)期(全年銷售150萬箱)有較大差距,供不應(yīng)求狀況改變,產(chǎn)能(約200萬箱)并未充分發(fā)揮。其中,主銷區(qū)東亞市場(chǎng)銷量為53.7萬箱,同比下降17.9%,主要是日本市場(chǎng)銷量大幅下降31.6%,降至42.8萬箱,零售環(huán)節(jié)削減庫(kù)存約32.4萬箱,韓國(guó)市場(chǎng)銷量增長(zhǎng)8萬箱,至10.8萬箱;歐盟地區(qū)銷量為11.9萬箱,同比增長(zhǎng)300%以上,尤其是意大利市場(chǎng)的銷量增幅較大;東歐地區(qū)銷量為9.9萬箱,2017年銷量約為1.3萬箱,俄羅斯銷量增幅較大;中東和非洲地區(qū)銷量為6.8萬箱,2017年銷量約為1.8萬箱,增長(zhǎng)主要來自免稅店;拉美和加拿大地區(qū)銷量約0.3萬箱。
菲莫國(guó)際2018年卷煙銷量為1480.6萬箱,同比下降2.8%,降幅較2017年大幅收窄,市場(chǎng)占有率為27.4%,同比持平。同時(shí),菲莫國(guó)際卷煙結(jié)構(gòu)提升7.6%,是自2012年以來狀態(tài)最好的一年。分地區(qū)來看,菲莫國(guó)際在歐盟市場(chǎng)的卷煙銷量為359.2萬箱,同比下降4.1%,法國(guó)、德國(guó)、意大利等地銷量減少;在東歐市場(chǎng)的卷煙銷量為217.4萬箱,同比下降8.9%,俄羅斯、烏克蘭等地銷量減少;在中東和非洲市場(chǎng)的卷煙銷量為273.2萬箱,同比下降0.1%,沙特、阿聯(lián)酋等地銷量下降,但土耳其銷量增長(zhǎng);在南亞和東南亞市場(chǎng)的卷煙銷量為356.9萬箱,同比增長(zhǎng)4%,巴基斯坦、菲律賓、泰國(guó)等地銷量增長(zhǎng);在東亞和大洋洲市場(chǎng)的卷煙銷量為112.3萬箱,同比下降10.4%,日本、韓國(guó)等地銷量大幅減少;在拉美和加拿大市場(chǎng)的卷煙銷量為161.4萬箱,同比下降4.1%,阿根廷、哥倫比亞等地銷量減少。
菲莫國(guó)際共有8個(gè)重點(diǎn)卷煙品牌,其中6個(gè)為全球銷量排名前15位的品牌。2018年,菲莫國(guó)際的萬寶路銷量為528.8萬箱,同比下降2.2%;藍(lán)星銷量180萬箱,同比下降1.1%;切斯特菲爾德銷量119萬箱,同比增長(zhǎng)7.9%;菲莫銷量100萬箱,同比增長(zhǎng)2.8%;百樂門銷量83萬箱,同比下降5.2%;邦德街銷量64萬箱,同比下降15.3%。2018年,菲莫國(guó)際將兩個(gè)丁香煙品牌列入重點(diǎn)發(fā)展對(duì)象,分別是Sampoerna A,銷量80萬箱,同比下降7.5%;Dji Sam Soe,銷量58.3萬箱,同比增長(zhǎng)28.3%。
2018年,菲莫國(guó)際銷售收入(不含稅)達(dá)296.3億美元,同比增長(zhǎng)3.1%,主要因阿根廷、澳大利亞、加拿大、埃及、德國(guó)、印尼、意大利、日本、墨西哥、菲律賓、俄羅斯、土耳其、烏克蘭等地卷煙結(jié)構(gòu)的提升,以及韓國(guó)、俄羅斯、歐盟等國(guó)家和地區(qū)加熱棒銷量的增長(zhǎng);卷煙等可燃煙草制品銷售收入(不含稅)為255.3億美元,同比增長(zhǎng)1.7%;加熱棒銷售收入(不含稅)為41億美元,同比增長(zhǎng)12.5%,占比13.8%,同比提高1.1個(gè)百分點(diǎn)。利潤(rùn)總額113.8億美元,同比下降1.8%,除去匯率影響則同比持平。
2018年年初,公司曾預(yù)測(cè)全年股票每股收益在5.2美元~5.35美元,實(shí)際每股收益為5.08美元,未達(dá)到最低預(yù)期,但同比增長(zhǎng)30.9%,扭轉(zhuǎn)了2017年股權(quán)收益下降的局面。菲莫國(guó)際指出,加熱煙草制品銷量的波動(dòng)較大,每股收益預(yù)測(cè)比較困難,因而改變了預(yù)測(cè)方式,由預(yù)測(cè)區(qū)間改為預(yù)測(cè)下限。對(duì)煙草制品銷量,菲莫國(guó)際預(yù)測(cè)2019年卷煙和加熱棒合計(jì)銷量會(huì)下降1.5%~2%,市場(chǎng)容量會(huì)縮小2.5%~3%,銷售收入增長(zhǎng)在5%以上。未來3年,公司目標(biāo)為銷售收入年增長(zhǎng)5%以上、股票每股收益年增長(zhǎng)8%以上、2021年加熱棒銷量達(dá)到180萬~200萬箱。
英美煙草
聚焦新型煙草制品,豐富產(chǎn)品、擴(kuò)大生產(chǎn)、加強(qiáng)營(yíng)銷,效益顯著增長(zhǎng)。
英美煙草2018年的年度報(bào)告突出減害創(chuàng)新戰(zhàn)略,首次發(fā)布煙草制品減害進(jìn)展報(bào)告。報(bào)告強(qiáng)調(diào),英美煙草將致力于減少煙草制品危害,以“更多的選擇、更多的創(chuàng)新、更少的危害”為目標(biāo),并發(fā)布公司在這一長(zhǎng)期目標(biāo)上取得的進(jìn)展。目前,英美煙草的減害產(chǎn)品主要包括口含煙、電子煙、加熱煙草制品。自2013年推出首款電子煙品牌Vype之后,英美煙草成為電子煙市場(chǎng)的領(lǐng)軍者。2017年,公司電子煙銷售收入達(dá)到5億英鎊(1英鎊約合人民幣8.76元)。2018年,公司電子煙的銷售收入約10億英鎊,2022年的目標(biāo)是達(dá)到50億英鎊。
為提高競(jìng)爭(zhēng)力,英美煙草推出了應(yīng)用新汽化技術(shù)的Vype電子煙。新技術(shù)利用超薄不銹鋼刀片加熱煙油,在尼古丁濃度低的情況下仍可有效傳遞尼古丁,同時(shí)煙氣更平滑、更豐富、滿足感更強(qiáng),是英美煙草電子煙產(chǎn)品中最具減害能力的一款。該產(chǎn)品是封閉型電子煙,電池容量更大,支持藍(lán)牙連接和手機(jī)應(yīng)用。
此外,英美煙草不斷擴(kuò)大加熱煙草制品Glo的生產(chǎn)規(guī)模。2018年6月,英美煙草宣布將在未來5年投資8億歐元(1歐元約合人民幣7.55元),在羅馬尼亞新建7000平方米的工廠,專門用于生產(chǎn)與加熱煙草制品Glo配套使用的加熱棒。
2018年,英美煙草卷煙銷量為1402萬箱,同比增長(zhǎng)2.8%,主要受到收購(gòu)雷諾美國(guó)公司的影響,剔除收購(gòu)影響后,公司銷量下降3.5%
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