2021年，在世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的大環(huán)境下，菲莫國(guó)際、英美煙草、日本煙草、帝國(guó)品牌四大跨國(guó)煙草公司的煙草產(chǎn)品綜合銷(xiāo)量都逆轉(zhuǎn)了下滑態(tài)勢(shì)。菲莫國(guó)際堅(jiān)定推進(jìn)“無(wú)煙氣未來(lái)”戰(zhàn)略，英美煙草繼續(xù)坐穩(wěn)銷(xiāo)售收入和卷煙銷(xiāo)量第一位置，日本煙草調(diào)整公司運(yùn)營(yíng)模式，帝國(guó)品牌發(fā)布新發(fā)展戰(zhàn)略。

菲莫國(guó)際

1.財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)

2021年，菲莫國(guó)際扭轉(zhuǎn)了銷(xiāo)量下滑的趨勢(shì)，各主要財(cái)務(wù)指標(biāo)表現(xiàn)出色。實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入822.2億美元、不含稅銷(xiāo)售收入314.1億美元、利潤(rùn)129.8億美元、凈利潤(rùn)97.1億美元，分別同比增長(zhǎng)8.1%、9.4%、11.2%、13%；繳納煙草消費(fèi)稅508.2億美元；銷(xiāo)售和管理費(fèi)用83.0億美元，費(fèi)用率（費(fèi)用/銷(xiāo)售收入）為10.1%；利潤(rùn)率（利潤(rùn)/不含稅銷(xiāo)售收入）為41.3%；無(wú)煙氣產(chǎn)品不含稅銷(xiāo)售收入占全部不含稅銷(xiāo)售收入比重29.1%，同比提高5.3個(gè)百分點(diǎn)，與2025年占比超過(guò)50%的目標(biāo)還有一段距離。

2.產(chǎn)品和品牌發(fā)展

銷(xiāo)售卷煙和加熱卷煙合計(jì)1439.8萬(wàn)箱，同比增長(zhǎng)2.2%，加熱卷煙增量首次超過(guò)了卷煙減少量，這使菲莫國(guó)際綜合銷(xiāo)量自2012年以來(lái)首次實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。

卷煙。銷(xiāo)量1249.8萬(wàn)箱，同比減少7.3萬(wàn)箱，下降0.6%。該公司中東與非洲大區(qū)、美洲大區(qū)銷(xiāo)量分別增加19.8萬(wàn)箱、1.7萬(wàn)箱，同比增長(zhǎng)8.4%、1.3%；其他地區(qū)銷(xiāo)量繼續(xù)減少，其中歐盟地區(qū)銷(xiāo)量減少最多，同比減少11.2萬(wàn)箱，下降3.4%。

該公司前十大卷煙品牌銷(xiāo)量占其卷煙總銷(xiāo)量的90.6%。“萬(wàn)寶路”（Marlboro）、“切斯特菲爾德”（Chesterfield）、“百樂(lè)門(mén)”（Parliament）、“三寶麟A”（Sampoerna A）四個(gè)品牌銷(xiāo)量分別同比增長(zhǎng)2.9%、12.8%、19.8%、15.1%；特別是“萬(wàn)寶路”銷(xiāo)量扭轉(zhuǎn)下滑頹勢(shì)，同比增加13.5萬(wàn)箱，銷(xiāo)量達(dá)到479.81萬(wàn)箱，占公司卷煙銷(xiāo)量比重提高1.3個(gè)百分點(diǎn)，比重達(dá)到38.4%。“藍(lán)星”（L&M）、“菲莫”（Philip Morris）、“234”（Dji Sam Soe）、“邦德街”（Bond Street）、Next等六個(gè)品牌銷(xiāo)量繼續(xù)下滑，其中“邦德街”銷(xiāo)量減少19.9萬(wàn)箱，同比下降41.2%，減少的絕對(duì)量和下降的幅度都是最大的。

加熱卷煙。銷(xiāo)量達(dá)到190萬(wàn)箱，同比增加37.7萬(wàn)箱，同比增長(zhǎng)24.8%，增速較上年回落2.8個(gè)百分點(diǎn)。該公司各大銷(xiāo)區(qū)銷(xiāo)量均在增長(zhǎng)，其中歐盟地區(qū)銷(xiāo)量增加最多，增加16.7萬(wàn)箱，占加熱卷煙全部增量的44.3%，不過(guò)歐盟和東歐地區(qū)銷(xiāo)量增速在下降。占該公司加熱卷煙銷(xiāo)量比重最大的銷(xiāo)區(qū)依然是東亞與大洋洲地區(qū)，占比40.2%，較上年提高4.5個(gè)百分點(diǎn)；該地區(qū)的加熱卷煙銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)12.7%，增速較上年提高2.3個(gè)百分點(diǎn)；其中在日本的銷(xiāo)量為66.2萬(wàn)箱，同比增長(zhǎng)14.5%，占日本煙草消費(fèi)總量（卷煙和加熱卷煙合計(jì)）的22.9%，同比提高2.5個(gè)百分點(diǎn)。

3.持續(xù)推進(jìn)“無(wú)煙氣未來(lái)”戰(zhàn)略

自2008年以來(lái)，菲莫國(guó)際已經(jīng)投入了90多億美元用于研發(fā)、驗(yàn)證和商業(yè)化創(chuàng)新型無(wú)煙氣產(chǎn)品。

IQOS使用范圍和人群繼續(xù)擴(kuò)大。2021年，IQOS產(chǎn)品新進(jìn)入9個(gè)市場(chǎng)；退出白俄羅斯和美國(guó)兩個(gè)市場(chǎng)，前者是為遵守美國(guó)制裁規(guī)定，后者是因?yàn)榕c英美煙草的專(zhuān)利官司被美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員裁決被迫退出美國(guó)市場(chǎng)，為解決這個(gè)問(wèn)題，菲莫國(guó)際正醞釀將IQOS放在美國(guó)本土生產(chǎn)。截至2021年年底，IQOS產(chǎn)品已經(jīng)覆蓋71個(gè)國(guó)家和地區(qū)，使用人數(shù)達(dá)到2120萬(wàn)，較上年同期增加360萬(wàn)，其中1530萬(wàn)使用者原來(lái)屬于傳統(tǒng)煙草產(chǎn)品消費(fèi)者，在使用IQOS之后徹底戒掉傳統(tǒng)煙草產(chǎn)品。該公司首席執(zhí)行官在接受日經(jīng)新聞采訪(fǎng)時(shí)預(yù)測(cè)，日本將在10年內(nèi)成為無(wú)煙氣社會(huì)，在日本之外的其他地方，菲莫國(guó)際將在10～15年之內(nèi)退出可燃煙草產(chǎn)品領(lǐng)域。

積極拓展醫(yī)療和保健業(yè)務(wù)。2021年2月，該公司提出“超越尼古丁”（Beyond Nicotine）戰(zhàn)略，明確了要拓展健康和醫(yī)療領(lǐng)域的目標(biāo)，致力于創(chuàng)新產(chǎn)品和解決方案，計(jì)劃到2025年在健康醫(yī)療業(yè)務(wù)方面至少創(chuàng)造10億美元不含稅收入。為此，該公司進(jìn)行了三次重要收購(gòu)：以每股溢價(jià)46%、總額12億美元收購(gòu)了創(chuàng)新吸入給藥解決方案的供應(yīng)商Vectura Group，該公司擁有13種吸入性產(chǎn)品和11種非吸入性產(chǎn)品；以8.2億美元收購(gòu)了開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)基于口服和吸入給藥系統(tǒng)的創(chuàng)新藥物和健康產(chǎn)品公司Fertin Pharma，該公司主營(yíng)研發(fā)和生產(chǎn)尼古丁口香糖、尼古丁袋、可液化片劑及其他用于輸送包括尼古丁在內(nèi)的活性成分的固體口服系統(tǒng)，擁有領(lǐng)先的尼古丁替代療法（NRT）解決方案；收購(gòu)美國(guó)的呼吸藥物開(kāi)發(fā)公司OtiTopic，該公司針對(duì)急性心肌梗死研究開(kāi)發(fā)可吸入乙酰水楊酸治療方案。從2021年第三季度開(kāi)始，菲莫國(guó)際在無(wú)煙氣產(chǎn)品項(xiàng)目下增加了其他類(lèi)別，將醫(yī)療和保健納入其中，2021年，該公司其他類(lèi)別的不含稅銷(xiāo)售收入超過(guò)1億美元，其中約39%來(lái)自Fertin Pharma的尼古丁替代療法和尼古丁口含產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

英美煙草

1.財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)

2021年，該公司實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入642.8億英鎊（1英鎊約合人民幣8.34元）、不含稅銷(xiāo)售收入256.8億英鎊、利潤(rùn)102.3億英鎊、凈利潤(rùn)69.7億英鎊，分別同比下降1%、下降0.4%、增長(zhǎng)2.7%、增長(zhǎng)6.2%；繳納煙草消費(fèi)稅386億英鎊，公司利潤(rùn)率39.8%；非可燃煙草產(chǎn)品合計(jì)實(shí)現(xiàn)的不含稅銷(xiāo)售收入占公司不含稅銷(xiāo)售收入比重為12.4%。

2.產(chǎn)品和品牌發(fā)展

可燃煙草產(chǎn)品。銷(xiāo)量1310萬(wàn)箱，同比下降0.3%，其中卷煙銷(xiāo)量1274萬(wàn)箱、手卷煙等銷(xiāo)量36萬(wàn)箱，分別同比下降0.1%、9.2%；不含稅銷(xiāo)售收入220.3億英鎊，同比下降3.2%。繼續(xù)擴(kuò)大與菲莫國(guó)際的卷煙銷(xiāo)量差距，連續(xù)第二年位居全球卷煙銷(xiāo)量第一。在美國(guó)市場(chǎng)，該公司可燃煙草產(chǎn)品銷(xiāo)量下降5%，銷(xiāo)量?jī)H占該公司可燃煙草產(chǎn)品總銷(xiāo)量的10.7%，但得益于2021年四輪提價(jià)，美國(guó)市場(chǎng)收入占該公司可燃煙草產(chǎn)品不含稅收入的45.5%，較上年提高1.9個(gè)百分點(diǎn)。

該公司五個(gè)全球戰(zhàn)略性卷煙品牌銷(xiāo)量占其卷煙總銷(xiāo)量的58.8%，其中兩個(gè)品牌銷(xiāo)量增長(zhǎng)，“波邁”（Pall Mall）銷(xiāo)量227.7萬(wàn)箱、“好彩”（Lucky Strike）銷(xiāo)量90.5萬(wàn)箱，分別同比增長(zhǎng)2.2%、19.6%；三個(gè)品牌銷(xiāo)量下降，“樂(lè)富門(mén)”（Rothmans）銷(xiāo)量211萬(wàn)箱、“健牌”（Kent）銷(xiāo)量148萬(wàn)箱、“登喜路”（Dunhill）銷(xiāo)量71.4萬(wàn)箱，分別同比下降3%、2.6%、8.9%。三個(gè)美國(guó)本土品牌銷(xiāo)量都表現(xiàn)不佳，“駱駝”（Camel）、“新港”（Newport）、“美洲精神”（Natural American Spirit）銷(xiāo)量分別下降9.9%、3.3%、0.8%。

非可燃煙草產(chǎn)品。電子煙銷(xiāo)量5.4億套（按照每個(gè)器具10毫升煙液為一套計(jì)算），同比增長(zhǎng)55.5%，不含稅銷(xiāo)售收入9.3億英鎊，同比增長(zhǎng)51.8%；電子煙品牌Vuse在美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、加拿大前五大市場(chǎng)的占有率達(dá)到33.5%，固定消費(fèi)者已經(jīng)達(dá)到840萬(wàn)，被第三方認(rèn)證為碳中和品牌。加熱卷煙品牌glo成為全球增長(zhǎng)最快的加熱卷煙品牌，銷(xiāo)量38.2萬(wàn)箱，同比增長(zhǎng)78.7%，不含稅銷(xiāo)售收入8.5億英鎊，同比增長(zhǎng)34.4%；增長(zhǎng)最快的是歐洲和北非市場(chǎng)，銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)195%，該公司超過(guò)一半的加熱卷煙銷(xiāo)量都來(lái)自這一地區(qū)；在日本加熱卷煙市場(chǎng)的占有率提高1.8個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到21.2%。尼古丁袋（該公司稱(chēng)之為現(xiàn)代口含煙）銷(xiāo)量33億袋，同比增長(zhǎng)70.5%，不含稅銷(xiāo)售收入2.7億英鎊，同比增長(zhǎng)38.8%；在美國(guó)市場(chǎng)，因?yàn)樯弦荒晔召?gòu)Dryft Sciences的尼古丁袋產(chǎn)品，銷(xiāo)量大漲272%，但因?yàn)榇黉N(xiāo)和快速擴(kuò)張門(mén)店導(dǎo)致收入下降81.5%；Velo是多數(shù)美國(guó)消費(fèi)者嘗試尼古丁袋的首選品牌，而且消費(fèi)者大都來(lái)自使用其他煙草產(chǎn)品的消費(fèi)者；Velo在北歐市場(chǎng)處于絕對(duì)統(tǒng)治地位，在丹麥、挪威、瑞典市場(chǎng)占有率分別為90.5%、63.9%、59.6%。傳統(tǒng)口含煙折合成卷煙銷(xiāo)量為16萬(wàn)箱，同比下降3.9%，其中美國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)量占比88.8%；不含稅銷(xiāo)售收入11.2億英鎊，同比下降3.6%。

3.推進(jìn)“更美好的明天”戰(zhàn)略

向非可燃煙草產(chǎn)品目標(biāo)快速推進(jìn)。該公司2020年制定了發(fā)展目標(biāo)：到2025年，非可燃新型產(chǎn)品（電子煙、加熱卷煙和尼古丁袋）不含稅銷(xiāo)售收入達(dá)到50億英鎊，到2030年，非可燃煙草產(chǎn)品消費(fèi)者數(shù)量達(dá)到5000萬(wàn)。2021年，該公司非可燃新型產(chǎn)品的不含稅銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)42.4%，達(dá)到20.5億英鎊；非可燃煙草產(chǎn)品消費(fèi)者數(shù)量增加480萬(wàn)，達(dá)到1830萬(wàn)。此外，充分利用與邁凱倫車(chē)隊(duì)建立的全球合作伙伴關(guān)系，通過(guò)F1賽車(chē)等平臺(tái)積極推廣非可燃新型產(chǎn)品。

成為第一家拿到美國(guó)電子煙上市準(zhǔn)入的企業(yè)。2021年10月，美國(guó)食品藥品監(jiān)督管理局（FDA）授權(quán)英美煙草旗下Vuse品牌電子煙的一款電子加熱設(shè)備和兩款煙草口味的封閉式可替換煙彈上市銷(xiāo)售，這是自FDA實(shí)施煙草產(chǎn)品上市準(zhǔn)入申請(qǐng)（PMTA）以來(lái)，首次批準(zhǔn)電子煙產(chǎn)品上市。

積極拓展“超越尼古丁”（Beyond Nicotine）領(lǐng)域。通過(guò)所屬風(fēng)投公司Btomorrow Ventures（BTV）和精選的第三方，增強(qiáng)對(duì)“超越尼古丁”的理解，增強(qiáng)把握機(jī)會(huì)的能力，致力于滿(mǎn)足消費(fèi)者當(dāng)前和未來(lái)需求。BTV自2019年年底成立以來(lái)，已經(jīng)完成了17項(xiàng)投資，包括2021年的9個(gè)新增投資項(xiàng)目，主要投在創(chuàng)新消費(fèi)業(yè)務(wù)和新科學(xué)與技術(shù)領(lǐng)域。此外，公司還與Organigram公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，成為該公司第一大股東，并將成立由雙方共同管理和共同派遣科技人員的專(zhuān)門(mén)研發(fā)機(jī)構(gòu)，聚焦下一代成人大麻產(chǎn)品的研究和開(kāi)發(fā)。2021年，英美煙草試點(diǎn)推出其第一款大麻二酚電子煙Vuse CBD Zone，該款電子煙有薄荷、芒果和漿果三種口味，這是英美煙草首次推出的非尼古丁產(chǎn)品。

推進(jìn)企業(yè)組織結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。推出名為“Quest”的組織轉(zhuǎn)型計(jì)劃，通過(guò)精簡(jiǎn)公司業(yè)務(wù)，提高決策效率，提高組織靈活性，落實(shí)增長(zhǎng)戰(zhàn)略，建設(shè)可持續(xù)的“未來(lái)企業(yè)”。該計(jì)劃有五大支柱：“量子計(jì)劃”（Quantum），精簡(jiǎn)優(yōu)化業(yè)務(wù)；推動(dòng)創(chuàng)新，以數(shù)字化技術(shù)增強(qiáng)洞察力，以先進(jìn)技術(shù)打造未來(lái)品牌；賦能組織，吸引和留住多樣化人才；制定可持續(xù)發(fā)展日程，聚焦降低公司業(yè)務(wù)對(duì)健康的影響；借助先進(jìn)技術(shù)和大數(shù)據(jù)分析，推動(dòng)公司轉(zhuǎn)型，從整個(gè)價(jià)值鏈發(fā)現(xiàn)商業(yè)價(jià)值。

提前完成節(jié)約目標(biāo)。2019年提出“量子計(jì)劃”，計(jì)劃利用3年時(shí)間實(shí)現(xiàn)減費(fèi)降本10億英鎊。到2021年年底已節(jié)約13億英鎊，提前一年超額完成預(yù)定目標(biāo)，公司因此將目標(biāo)提高到2022年年底前節(jié)約15億英鎊。實(shí)施“量子計(jì)劃”后，該公司提高了組織響應(yīng)速度和靈活性，提升了運(yùn)營(yíng)效率和供應(yīng)鏈效率。

日本煙草

1.財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)

2021年，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入83918.7億日元（1日元約合人民幣0.05元）、不含稅銷(xiāo)售收入23248.4億日元、利潤(rùn)4990.2億日元、凈利潤(rùn)3401.8億日元，分別同比增長(zhǎng)11.4%、11.1%、6.4%、9.0%。其中煙草業(yè)務(wù)、食品業(yè)務(wù)、醫(yī)藥業(yè)務(wù)占公司不含銷(xiāo)售收入比重分別為90.1%、6.3%、3.5%。繳納煙草消費(fèi)稅60670.3億日元。銷(xiāo)售和管理費(fèi)用為8885.7億日元，費(fèi)用率為10.6%。

在煙草業(yè)務(wù)中，日本國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)不含稅收入5594億日元、利潤(rùn)1255億日元，分別同比增長(zhǎng)0.7%、下降17.3%。國(guó)際業(yè)務(wù)不含稅收入15357億日元、利潤(rùn)3945億日元，分別同比增長(zhǎng)17.6%、33.1%。煙草業(yè)務(wù)國(guó)內(nèi)國(guó)際綜合利潤(rùn)率24.8%。

2.產(chǎn)品和品牌發(fā)展

2021年，銷(xiāo)售可燃煙草產(chǎn)品和加熱卷煙合計(jì)1057.6萬(wàn)箱。

日本國(guó)內(nèi)可燃煙草市場(chǎng)規(guī)模210.6萬(wàn)箱，較上年萎縮8.4%。日本煙草在國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量為124.4萬(wàn)箱，同比下降9.5%，市場(chǎng)占有率59.1%，同比下降0.7個(gè)百分點(diǎn)；加熱卷煙延續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，銷(xiāo)量9.2萬(wàn)箱，同比增長(zhǎng)15.2%，在日本加熱卷煙市場(chǎng)占有率約為10.3%。該公司四個(gè)國(guó)內(nèi)重點(diǎn)品牌銷(xiāo)量占其國(guó)內(nèi)可燃煙草產(chǎn)品銷(xiāo)量比重為43.9%，“柔和七星”（MEVIUS）、“七星”（Seven Stars）、云斯頓（Winston）、“美洲精神”的銷(xiāo)量分別為57.9萬(wàn)箱、15.4萬(wàn)箱、14.7萬(wàn)箱、4.4萬(wàn)箱，分別同比下降11.9%、9.6%、10.9%、3.8%。

在國(guó)際市場(chǎng)，日本煙草銷(xiāo)售可燃煙草產(chǎn)品920.4萬(wàn)箱，同比增長(zhǎng)5.6%，占公司國(guó)際銷(xiāo)量近四成的俄羅斯、土耳其、英國(guó)、意大利、西班牙等關(guān)鍵市場(chǎng)，以及巴西、德國(guó)、菲律賓、伊朗等其他市場(chǎng)，產(chǎn)品銷(xiāo)量普遍增長(zhǎng)。四個(gè)全球旗艦品牌銷(xiāo)量623.4萬(wàn)箱，同比增長(zhǎng)10.5%，占公司國(guó)際銷(xiāo)量的67.7%，同比提高3個(gè)百分點(diǎn)，其中“云斯頓”、“駱駝”、“樂(lè)迪”（LD）、“柔和七星”的銷(xiāo)量分別350.4萬(wàn)箱、141.2萬(wàn)箱、100.2萬(wàn)箱、31.8萬(wàn)箱，分別同比增長(zhǎng)10.1%、增長(zhǎng)24.1%、下降1.3%、增長(zhǎng)3.8%。此外，積極拓展電子煙領(lǐng)域，該公司通過(guò)2015年收購(gòu)美國(guó)電子煙公司Logic進(jìn)軍美國(guó)市場(chǎng)，并在2022年3月成為第二家獲得美國(guó)PMTA許可的公司，美國(guó)FDA已經(jīng)批準(zhǔn)Logic品牌3個(gè)系列設(shè)備及配套煙彈上市。

3.重點(diǎn)經(jīng)營(yíng)舉措

調(diào)整公司運(yùn)營(yíng)模式。結(jié)束煙草業(yè)務(wù)雙總部模式，將原來(lái)分開(kāi)獨(dú)立運(yùn)作的國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)和國(guó)際業(yè)務(wù)整合到一起，位于東京的煙草業(yè)務(wù)總部職能被整合到位于日內(nèi)瓦的國(guó)際煙草業(yè)務(wù)總部，對(duì)戰(zhàn)略制定、績(jī)效管理和決策流程進(jìn)行相應(yīng)整合，在整合研發(fā)職能后，整合全球煙草業(yè)務(wù)供應(yīng)鏈，進(jìn)一步增強(qiáng)煙草業(yè)務(wù)的整體競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。日本市場(chǎng)將只作為其全球煙草業(yè)務(wù)的關(guān)鍵市場(chǎng)來(lái)運(yùn)營(yíng)，國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售組織結(jié)構(gòu)從三層重組為兩層，砍掉三分之二的營(yíng)銷(xiāo)機(jī)構(gòu)，關(guān)閉一家國(guó)內(nèi)卷煙廠(chǎng)和濾嘴廠(chǎng)，清算一家工程公司，優(yōu)化人力資源，優(yōu)化煙葉采購(gòu)范圍。該公司運(yùn)營(yíng)模式調(diào)整和整合優(yōu)化任務(wù)預(yù)計(jì)在2022年完成，與此相關(guān)的成本預(yù)計(jì)為370億日元。

提價(jià)。為了與修改的稅制結(jié)構(gòu)相適應(yīng)，日本煙草向日本財(cái)務(wù)省申請(qǐng)并獲得批準(zhǔn)，將50個(gè)規(guī)格的加熱卷煙每盒售價(jià)提高30日元，提高國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷(xiāo)售的卷煙、微型雪茄、煙絲等173個(gè)規(guī)格產(chǎn)品的零售價(jià)格，提價(jià)10～130日元不等。

進(jìn)一步縮減煙葉規(guī)模。該公司和日本煙葉審議委員會(huì)將2022年國(guó)內(nèi)煙葉種植面積確定為5.8萬(wàn)畝，同比減少34%，收購(gòu)均價(jià)將保持在2021年1924.15日元/公斤不變。

帝國(guó)品牌

1.財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)

帝國(guó)品牌的主營(yíng)業(yè)務(wù)主要包括煙草和物流兩部分。該公司認(rèn)為，2021財(cái)年（截至2021年9月30日）取得了令人滿(mǎn)意的成績(jī)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)綜合實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入327.9億英鎊，同比增長(zhǎng)0.7%，其中煙草業(yè)務(wù)238.6億英鎊、物流業(yè)務(wù)95.9億英鎊，分別同比下降0.5%、增長(zhǎng)3.46%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)31.5億英鎊、凈利潤(rùn)29.1億英鎊，分別增長(zhǎng)15.2%、86.5%。

煙草業(yè)務(wù)不含稅銷(xiāo)售收入76.1億英鎊，同比下降4.7%，其中傳統(tǒng)煙草產(chǎn)品占煙草業(yè)務(wù)不含稅銷(xiāo)售收入比重為97.5%，新型煙草制品（該公司稱(chēng)之為下一代煙草產(chǎn)品NGP）占比2.5%。煙草業(yè)務(wù)利潤(rùn)29.9億英鎊，同比增長(zhǎng)15.2%，利潤(rùn)率39.3%，較上年提高6.9個(gè)百分點(diǎn)。繳納煙草消費(fèi)稅162.2億英鎊。銷(xiāo)售和管理費(fèi)用21.2億英鎊，費(fèi)用率為6.5%。

2.產(chǎn)品和品牌發(fā)展

2021財(cái)年，該公司傳統(tǒng)煙草產(chǎn)品銷(xiāo)量繼續(xù)下滑，新型煙草制品繼續(xù)收縮版圖和規(guī)模。銷(xiāo)售傳統(tǒng)可燃煙草產(chǎn)品463.8萬(wàn)箱，同比下降3%。該公司認(rèn)為，在轉(zhuǎn)型調(diào)整和面對(duì)疫情挑戰(zhàn)的階段，這個(gè)降幅好于預(yù)期。雪茄專(zhuān)注于大眾化產(chǎn)品，在美國(guó)銷(xiāo)量增長(zhǎng)了45%，成為美國(guó)大眾雪茄市場(chǎng)位居第二的制造商。新型煙草制品除了著力培育的歐洲地區(qū)市場(chǎng)有所增長(zhǎng)外，其他地區(qū)的業(yè)務(wù)都明顯下降，其中美洲地區(qū)收入下降26.8%，非洲、亞洲和大洋洲的收入已經(jīng)下降到幾乎可以忽略不計(jì)。

該公司目前有160多個(gè)品牌，在2019年曾提出集中資源打造“資產(chǎn)型品牌”，不過(guò)這個(gè)構(gòu)想在2021年似乎淡出了公司戰(zhàn)略。帝國(guó)品牌已經(jīng)開(kāi)始致力于品牌轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，形成了新的品牌組合。從品牌種類(lèi)看，卷煙和手卷煙品牌包括JPS、Davidoff、West、Gauloises、Winston、L&B、Kool、RIZIA+，雪茄品牌包括Backwoods、DutchMaster，新型煙草制品品牌包括電子煙blu、加熱卷煙Pulze、尼古丁袋ZoneX；從品牌結(jié)構(gòu)看，該公司著力提高在次高端產(chǎn)品的參與度，優(yōu)化在價(jià)值產(chǎn)品上的經(jīng)營(yíng)，振興地方品牌，最大限度地挖掘手卷煙產(chǎn)品的潛力。

3.推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

發(fā)布新戰(zhàn)略。新戰(zhàn)略包括一個(gè)目標(biāo)，即放松和快樂(lè)，開(kāi)辟通往未來(lái)的道路；一個(gè)愿景，即以責(zé)任、專(zhuān)注和選擇為動(dòng)力，打造強(qiáng)大的挑戰(zhàn)者業(yè)務(wù)；三大戰(zhàn)略支柱，即聚焦傳統(tǒng)可燃產(chǎn)品的重點(diǎn)市場(chǎng)、從更廣泛的市場(chǎng)組合中獲取價(jià)值、建立有針對(duì)性的下一代產(chǎn)品業(yè)務(wù)；三大關(guān)鍵推動(dòng)力，即建立以消費(fèi)者為中心的業(yè)務(wù)、創(chuàng)造以績(jī)效為導(dǎo)向的文化、實(shí)施簡(jiǎn)化而高效的運(yùn)營(yíng)；新行為準(zhǔn)則，即始于消費(fèi)者，合作、擔(dān)當(dāng)、真實(shí)、共創(chuàng)未來(lái)。

重組企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)。新設(shè)立首席消費(fèi)者官，調(diào)整區(qū)域架構(gòu)并任命了新的區(qū)域負(fù)責(zé)人，任命新的首席供應(yīng)鏈官和首席財(cái)務(wù)官，來(lái)自雀巢、聯(lián)合利華、寶潔和百事可樂(lè)等消費(fèi)品公司的高管為該公司帶去新的經(jīng)營(yíng)理念，同時(shí)重組了銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)組織，市場(chǎng)事業(yè)群從13個(gè)減少到10個(gè)。

著力穩(wěn)定五大優(yōu)先可燃煙草市場(chǎng)的份額。該公司對(duì)每個(gè)市場(chǎng)都進(jìn)行月度執(zhí)行評(píng)估。2021財(cái)年，五大優(yōu)先可燃煙草市場(chǎng)份額下降2個(gè)基點(diǎn)，低于上年度的17個(gè)基點(diǎn)，美國(guó)、英國(guó)和西班牙市場(chǎng)份額提高，德國(guó)和澳大利亞市場(chǎng)份額下降。

建立可持續(xù)的新型煙草業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。在加熱卷煙方面，主動(dòng)退出日本市場(chǎng)，順利推進(jìn)在捷克和希臘的試銷(xiāo)，為在歐洲市場(chǎng)進(jìn)一步推廣產(chǎn)品收集寶貴的消費(fèi)者信息。在電子煙方面，以全新包裝、全新理念、全新平臺(tái)以及增加銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)提高上柜率，通過(guò)blu品牌在美國(guó)市場(chǎng)取得全新表現(xiàn)。尼古丁袋品牌ZoneX聚焦歐洲市場(chǎng)，取得了令人鼓舞的成績(jī)。該公司將繼續(xù)深耕歐洲市場(chǎng)，暫時(shí)沒(méi)有開(kāi)拓其他市場(chǎng)的計(jì)劃。

出售高端雪茄業(yè)務(wù)。古巴的Habanos SA和西班牙的Altabana SL兩家公司負(fù)責(zé)帝國(guó)品牌的高端雪茄業(yè)務(wù)，2020財(cái)年共計(jì)貢獻(xiàn)了1億英鎊利潤(rùn)。帝國(guó)品牌在2020年10月以2.81億英鎊的價(jià)格將這兩家公司從其業(yè)務(wù)板塊中剝離。