導(dǎo)語：從澳大利亞墨爾本到荷蘭卑爾根奧普佐姆，從德國柏林到法國科西嘉島，菲莫國際在過去10年系統(tǒng)性地退出了西方傳統(tǒng)卷煙制造陣地，同時向東亞、東歐和非洲投入超過50億美元新建或改造22個生產(chǎn)基地。這種看似矛盾的產(chǎn)能大遷徙背后，隱藏著全球煙草行業(yè)最深刻的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型邏輯……

2025年4月，當(dāng)菲莫國際（PMI）宣布完成波蘭克拉科夫工廠的現(xiàn)代化改造時，這座投資2.55億美元的新興生產(chǎn)基地已成為其全球制造網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)——既能滿足波蘭本土需求，又可向歐盟、日本等市場出口加熱煙草產(chǎn)品。而就在幾個月前，菲莫國際剛剛關(guān)閉了位于德國柏林和德累斯頓的兩家傳統(tǒng)卷煙工廠，為這段持續(xù)十年的“關(guān)舊開新”戰(zhàn)略再添注腳。

從澳大利亞墨爾本到荷蘭卑爾根奧普佐姆，從德國柏林到法國科西嘉島，菲莫國際在過去10年系統(tǒng)性地退出了西方傳統(tǒng)卷煙制造陣地，同時向東亞、東歐和非洲投入超過50億美元新建或改造22個生產(chǎn)基地。這種看似矛盾的產(chǎn)能大遷徙背后，隱藏著全球煙草行業(yè)最深刻的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型邏輯。

成本與需求的雙重遷徙：煙草制造業(yè)的地理重構(gòu)

菲莫國際近10年關(guān)閉的歐洲工廠名單讀起來像一份工業(yè)“墓碑”名錄：澳大利亞墨爾本（2014）、德國柏林（2019）、荷蘭卑爾根奧普佐姆（2016），以及即將關(guān)閉的德累斯頓工廠。這些關(guān)停背后是觸目驚心的產(chǎn)能數(shù)據(jù)——僅柏林工廠就曾擁有400億支年產(chǎn)能，相當(dāng)于德國全年卷煙消費(fèi)量的三分之一。

與此同時，東歐和亞洲的新興工廠正在快速填補(bǔ)產(chǎn)能空缺。波蘭克拉科夫工廠經(jīng)過2.55億美元改造后，成為IQOS煙彈供應(yīng)歐盟、日本市場的樞紐；菲律賓新工廠3.5億支的年產(chǎn)能專門服務(wù)東南亞市場；而坦桑尼亞新建的卷煙工廠，則瞄準(zhǔn)了撒哈拉以南非洲每年穩(wěn)定增長3.2%的煙草消費(fèi)市場。

這種地理重構(gòu)遵循著嚴(yán)格的成本效益法則。根據(jù)歐盟統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，波蘭制造業(yè)平均小時工資（12.3歐元）僅為德國（35.4歐元）的三分之一，而菲律賓的勞動力成本更低至2.1美元/小時。菲莫國際通過將勞動密集型環(huán)節(jié)向低成本地區(qū)轉(zhuǎn)移，每年可節(jié)省約3.8億美元生產(chǎn)成本。

產(chǎn)品革命：從卷煙到減害產(chǎn)品的生產(chǎn)線蛻變

在意大利克雷斯佩拉諾，菲莫國際投入10億歐元建造的“制造與技術(shù)中心”堪稱煙草業(yè)的“未來實(shí)驗(yàn)室”。這里每條價值2500萬歐元的全自動生產(chǎn)線，能以每分鐘500包（1萬支）的速度生產(chǎn)HEETS煙彈，精度達(dá)到微米級——這是傳統(tǒng)卷煙設(shè)備無法企及的精密制造水平。

這種轉(zhuǎn)型伴隨著痛苦的產(chǎn)能置換。菲莫國際在2021-2025年間，將傳統(tǒng)卷煙產(chǎn)能削減了23%，同時加熱煙草產(chǎn)能激增187%。希臘Aspropyrgos工廠的蛻變極具代表性——2017年前這里還主要生產(chǎn)萬寶路卷煙，如今已成為向40多個國家出口TEREA煙彈的“超級工廠”，其出口日本的煙彈甚至占到希臘對日煙草出口的80%。

但技術(shù)轉(zhuǎn)型的代價高昂。菲莫國際在德國的工廠重組導(dǎo)致3.55億美元稅前損失，其中2.65億美元用于員工遣散。這種“創(chuàng)造性破壞”正在重塑煙草制造業(yè)的技能需求——在羅馬尼亞Otopeni工廠，工程師占比從2017年的15%提升至2024年的43%，反映出產(chǎn)業(yè)對自動化、材料科學(xué)人才的渴求。

產(chǎn)業(yè)鏈控制：從煙草種植到設(shè)備制造的垂直整合

菲莫國際在波蘭的布局展現(xiàn)了對產(chǎn)業(yè)鏈的深度掌控。通過從當(dāng)?shù)剞r(nóng)場采購4萬噸煙草，并采用Radom制造的專用設(shè)備（國際煙草機(jī)械公司），克拉科夫工廠實(shí)現(xiàn)了從原料到成品的全本土化生產(chǎn)。這種模式正在新興市場復(fù)制：在巴基斯坦，菲莫國際逐步實(shí)現(xiàn)ZYN尼古丁袋的本地化生產(chǎn)；在坦桑尼亞，其承諾每年采購1200萬公斤煙草，直接捆綁新建工廠的原料供應(yīng)。

這種垂直整合帶來顯著效益。菲律賓新工廠通過采購1.2億美元本地?zé)煵?#xff0c;將原料運(yùn)輸成本降低40%；而埃及工廠的收購（3260萬美元）使菲莫國際能繞過關(guān)稅壁壘，在北非市場獲得成本優(yōu)勢。值得注意的是，菲莫國際通過持股埃及東方公司14.7%的股權(quán)，實(shí)現(xiàn)了對當(dāng)?shù)責(zé)煵萘魍ㄇ赖臐B透，這種“資本+制造”的雙重控制，正在成為跨國煙草公司的新玩法。

地緣博弈：戰(zhàn)爭、貿(mào)易壁壘與產(chǎn)能布局

烏克蘭危機(jī)生動展示了地緣政治對制造業(yè)的影響。菲莫國際哈爾科夫工廠因缺乏防空洞被迫停產(chǎn)，新投資的3000萬美元利沃夫工廠雖然產(chǎn)能僅為原廠的60%，但其靠近波蘭邊境的地理位置，確保了在沖突環(huán)境下仍能維持80-90%的國內(nèi)供應(yīng)。這種“近岸外包”策略同樣體現(xiàn)在塞爾維亞工廠的布局——通過投資1億美元建立煙彈生產(chǎn)線，菲莫國際既規(guī)避了歐盟關(guān)稅，又享受了塞爾維亞與歐盟自貿(mào)協(xié)定的優(yōu)惠。

東南亞則面臨不同的挑戰(zhàn)。菲律賓新工廠投產(chǎn)之際，正值該國嚴(yán)厲打擊非法電子煙（2023年緝獲價值4800萬美元違禁品）。菲莫國際通過本地化生產(chǎn)合法加熱煙草產(chǎn)品，既響應(yīng)政府監(jiān)管要求，又搶占市場份額。這種“監(jiān)管套利”策略在印尼同樣顯現(xiàn)，其2.4億美元的Sampoerna工廠改造，專門針對該國2023年出臺的電子煙新規(guī)設(shè)計。

行業(yè)啟示與未來展望

菲莫國際的制造版圖重構(gòu)揭示出三個確定性趨勢：一是煙草制造業(yè)的“去西歐化”不可逆轉(zhuǎn)，東歐-東南亞-非洲的新三角格局正在形成；二是減害產(chǎn)品產(chǎn)能建設(shè)已進(jìn)入“軍備競賽”階段，到2028年全球加熱煙草市場規(guī)模預(yù)計達(dá)850億美元，將催生更多超級工廠；三是產(chǎn)業(yè)鏈控制權(quán)爭奪愈演愈烈，從坦桑尼亞煙草田到波蘭機(jī)械車間，跨國巨頭正在編織更緊密的供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)。

然而這種轉(zhuǎn)型也暗藏風(fēng)險。菲莫國際在德國的勞資糾紛（導(dǎo)致數(shù)月停產(chǎn)）警示著產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的社會成本；而監(jiān)管仍存不確定性。正如菲莫國際CEO奧爾扎克所言：“我們正在建造的不僅是新工廠，而是一個能同時生產(chǎn)過去、現(xiàn)在和未來產(chǎn)品的彈性網(wǎng)絡(luò)。”這場制造業(yè)遷徙的終局，或?qū)Q定誰能在煙草業(yè)的新舊交替中贏得未來。