1、電子煙定義：電子煙是一種模仿卷煙的，有著與卷煙一樣的外觀、煙霧、味道和感覺(jué)。它是通過(guò)霧化等手段，將尼古丁等變成蒸汽后，讓用戶(hù)吸食的一種產(chǎn)品。

2、分類(lèi)：電子煙主要分為霧化電子煙和HNB（加熱不燃燒煙草制品）兩類(lèi)，兩者都是電池供電實(shí)現(xiàn)加熱驅(qū)動(dòng)的電子設(shè)備，但HNB煙彈中含有煙草，在中國(guó)被嚴(yán)格監(jiān)管，且禁止銷(xiāo)售；霧化電子煙在煙彈中加入各種不同口味的可食用香精，受年輕人的喜愛(ài)和追捧。

電子煙分類(lèi)

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3、發(fā)展歷程

第一代電子煙的霧化器很容易燒斷，在更換煙彈的時(shí)候，容易傷害到霧化器的尖頭部位。長(zhǎng)時(shí)間使用就會(huì)完全磨壞，最后導(dǎo)致不出煙；第二代最主要的特點(diǎn)是霧化器經(jīng)過(guò)了改進(jìn)，霧化器外面帶有保護(hù)罩，使用壽命比第一代要長(zhǎng)；第三代電子煙采用一次性霧化器煙彈，產(chǎn)品質(zhì)量有了很大的提升，外觀和原材料有所改變，設(shè)計(jì)感更強(qiáng)。

電子煙的發(fā)展歷程

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4、產(chǎn)業(yè)鏈概覽

霧化電子煙的上游產(chǎn)業(yè)主要為各類(lèi)原材料如電池、芯片、煙油、霧化器等的供應(yīng)商，中游產(chǎn)業(yè)為電子煙生產(chǎn)企業(yè)和品牌公司，下游通過(guò)合作經(jīng)銷(xiāo)商、品牌專(zhuān)賣(mài)店和其他零售店等分銷(xiāo)商進(jìn)行終端銷(xiāo)售。

電子煙行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

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二、全球電子煙市場(chǎng)現(xiàn)狀

1、市場(chǎng)規(guī)模

世界衛(wèi)生組織、英國(guó)公共衛(wèi)生部、美國(guó)疾病控制和預(yù)防中心等國(guó)外主流權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)電子煙進(jìn)行了持續(xù)數(shù)年的評(píng)估，現(xiàn)階段普遍認(rèn)為電子煙的危害性遠(yuǎn)小于傳統(tǒng)煙草，可作為吸煙人群的控?zé)熃錈煵呗?#xff0c;美國(guó)國(guó)家科學(xué)院、工程院和醫(yī)學(xué)院評(píng)估表明“完全使用電子煙替代香煙，可減少使用者接觸香煙燃燒產(chǎn)生的多種有毒物和致癌物的機(jī)會(huì)。”2021年，全球電子煙市場(chǎng)高速增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)800億美元，同比增長(zhǎng)120.39%。

2017-2021年全球電子煙市場(chǎng)規(guī)模及增速

資料來(lái)源：《2022年電子煙產(chǎn)業(yè)出口藍(lán)皮書(shū)》，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、零售規(guī)模

數(shù)據(jù)顯示，全球電子煙零售市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，部分煙民為減少傳統(tǒng)煙草對(duì)身體帶來(lái)的傷害，選擇使用電子煙進(jìn)行過(guò)渡戒煙，且霧化電子煙在青少年中廣受青睞，2021年霧化電子煙零售市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)至358.5億美元，增速為17%，HNB由于煙彈中含有煙草，被部門(mén)國(guó)家和地區(qū)禁止銷(xiāo)售，整體規(guī)模較霧化電子煙較小，2021年為210.5億美元，同比增長(zhǎng)43.4%。

2018-2021年全球電子煙零售市場(chǎng)規(guī)模

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3、滲透率

隨著PMTA通過(guò)IQOS以及VUSE SOLO的認(rèn)證，電子煙的替煙屬性以及部分減害屬性得到美國(guó)藥品管理最高執(zhí)法機(jī)關(guān)認(rèn)證，美國(guó)市場(chǎng)對(duì)電子煙的接受度較高，電子煙滲透率高達(dá)38%，日本和英國(guó)電子煙滲透率分為位居第二和第三，為30.3%、20.9%。中國(guó)電子煙相關(guān)行業(yè)監(jiān)管較為嚴(yán)格，且禁止線上平臺(tái)銷(xiāo)售，目前電子煙市場(chǎng)滲透率僅為1.5%。

2021年全球重點(diǎn)國(guó)家電子煙市場(chǎng)滲透率對(duì)比

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三、中國(guó)電子煙行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀

1、市場(chǎng)規(guī)模

中國(guó)電子煙行業(yè)是疫情期間逆勢(shì)增長(zhǎng)的代表性行業(yè)之一，煙民對(duì)電子煙的減害性認(rèn)知越來(lái)越高，戒煙減害逐漸成為主流聲音?？傮w來(lái)看，外銷(xiāo)市場(chǎng)規(guī)模較內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)更大，國(guó)外英國(guó)、美國(guó)和日本等地區(qū)的電子煙需求較大，2021年中國(guó)電子煙外銷(xiāo)市場(chǎng)規(guī)模從2020年的344.2億元迅速增長(zhǎng)至1015億元，增速高達(dá)195%，內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)增長(zhǎng)較為平穩(wěn)，2021年市場(chǎng)規(guī)模為145億元，同比增長(zhǎng)73%。

2017-2021年中國(guó)電子煙行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模

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2、出口額

由于國(guó)外香煙的售價(jià)普遍較高，而電子煙的售價(jià)相較較為“親民”，所以在國(guó)外形成了較強(qiáng)的替代效應(yīng)，中國(guó)在全球電子煙產(chǎn)業(yè)上占據(jù)優(yōu)勢(shì)，2021年我國(guó)電子煙出口總額突破千億，達(dá)到1383億元，增速為180%，中國(guó)電子煙行業(yè)在全球發(fā)展迅速，根據(jù)中國(guó)電子商會(huì)電子煙專(zhuān)業(yè)委員會(huì)發(fā)布的《2022年電子煙產(chǎn)業(yè)出口藍(lán)皮書(shū)》報(bào)告顯示，我國(guó)2022年電子煙出口額將達(dá)1867億元。

2017-2022年中國(guó)電子煙行業(yè)出口額

資料來(lái)源：《2022年電子煙產(chǎn)業(yè)出口藍(lán)皮書(shū)》，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

3、出口地分布

2021年我國(guó)電子煙出口總額為1383億元，其中有53%的電子煙出口美國(guó)，美國(guó)電子煙消費(fèi)市場(chǎng)廣闊，歐盟、俄羅斯、英國(guó)的出口額占比分別為15%、9%、7%，隨著電子煙的推廣，歐盟、英國(guó)等地區(qū)電子煙滲透率有望進(jìn)一步加深，海外市場(chǎng)發(fā)展空間廣闊。

2021年中國(guó)電子煙出口地分布占比

資料來(lái)源：《2021年電子煙產(chǎn)業(yè)藍(lán)皮書(shū)》，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

4、申請(qǐng)專(zhuān)利數(shù)

《藍(lán)皮書(shū)》內(nèi)容顯示，電子煙專(zhuān)利申請(qǐng)從2013年開(kāi)始數(shù)量增加較快，近三年專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)又進(jìn)一步增長(zhǎng)。2021年四季度以來(lái)，專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)量每月增加，預(yù)計(jì)2022年專(zhuān)利申請(qǐng)總數(shù)將超過(guò)7000項(xiàng)。電子煙逐漸邁向高技術(shù)，國(guó)內(nèi)企業(yè)專(zhuān)注研發(fā)，形成一定的行業(yè)技術(shù)壁壘，有利于中國(guó)電子煙行業(yè)的發(fā)展。

2003-2021年中國(guó)電子煙企業(yè)申請(qǐng)專(zhuān)利數(shù)

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四、競(jìng)爭(zhēng)格局

1、封閉式電子煙

目前市場(chǎng)上銷(xiāo)售最好的是霧化電子煙中的封閉式電子煙，包括換彈式電子煙和一次性電子煙，其中霧芯科技的悅刻是市場(chǎng)上熟知度最高，且市場(chǎng)份額占比最大的電子煙品牌，占整體市場(chǎng)的74.81%，是中國(guó)最大的電子煙品牌商，喜霧、魔笛、小野等品牌占比較小，電子煙市場(chǎng)幾乎處于壟斷狀態(tài)。

中國(guó)封閉式霧化電子煙競(jìng)爭(zhēng)格局

資料來(lái)源：霧芯科技招股書(shū)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、企業(yè)數(shù)量

《2021年電子煙產(chǎn)業(yè)藍(lán)皮書(shū)》顯示，截至2021年末，我國(guó)國(guó)內(nèi)共有電子煙制造及品牌相關(guān)企業(yè)超過(guò)1500家，其中制造商企業(yè)1200余家，電子煙品牌企業(yè)200余家以及120家左右的煙油企業(yè)。國(guó)內(nèi)電子煙零售業(yè)態(tài)有近19萬(wàn)家，其中授權(quán)店13.8萬(wàn)家，專(zhuān)賣(mài)店4.7萬(wàn)家，集合店在5000-7000家。其中成都是目前國(guó)內(nèi)電子煙零售店最多的城市，其后四位是北京、上海、深圳、重慶。

2021年中國(guó)電子煙行業(yè)零售業(yè)態(tài)

資料來(lái)源：《2021年電子煙產(chǎn)業(yè)藍(lán)皮書(shū)》，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

3、重點(diǎn)企業(yè)分析

霧芯科技創(chuàng)立于2018年，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括電子霧化器產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造及銷(xiāo)售?？焖僬碱I(lǐng)電子煙行業(yè)市場(chǎng)份額，2021年霧芯科技營(yíng)業(yè)收入快速增長(zhǎng)，達(dá)13.21億美元，毛利為5.69億美元，利潤(rùn)率約為43%。

2019-2021年霧芯科技營(yíng)業(yè)情況統(tǒng)計(jì)

資料來(lái)源：公司公報(bào)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

五、監(jiān)管政策

1、全球監(jiān)管政策

電子煙是新產(chǎn)品，在中國(guó)萌芽，風(fēng)行歐美，在國(guó)外也已流行多年，不同國(guó)家和區(qū)域管理方法 不同，有些區(qū)域是完全禁止電子煙，有些區(qū)域如美國(guó)非常歡迎電子煙，還有多數(shù)區(qū)域是邊走邊看，根據(jù)市場(chǎng)情況制定監(jiān)管規(guī)則。禁止向未成年人售賣(mài)電子煙產(chǎn)品幾乎為全球共識(shí)，調(diào)味電子煙產(chǎn)品被美國(guó)FDA下架對(duì)電子煙行業(yè)產(chǎn)生一定的影響。

全球電子煙相關(guān)監(jiān)管政策

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2、中國(guó)相關(guān)政策

2022年3月11日，國(guó)家煙草專(zhuān)賣(mài)局發(fā)布《電子煙管理辦法》，明確從今年5月1日起，禁止銷(xiāo)售除煙草口味外的調(diào)味電子煙和可自行添加霧化物的電子煙。2021年中國(guó)煙草相關(guān)部門(mén)紛紛加快電子煙行業(yè)規(guī)范出臺(tái)，制定電子煙生產(chǎn)、銷(xiāo)售等綜合管理辦法，并禁止向未成年人銷(xiāo)售電子煙，電子煙行業(yè)迎來(lái)有序監(jiān)管時(shí)期。

2021年中國(guó)電子煙行業(yè)相關(guān)政策

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六、發(fā)展趨勢(shì)

全球電子煙銷(xiāo)售主要國(guó)家和地區(qū)，歐美、日韓均對(duì)電子煙出臺(tái)明確的政策指引和監(jiān)管措施。中國(guó)也將電子煙產(chǎn)業(yè)納入法治化規(guī)范化軌道。2021年以來(lái)，國(guó)務(wù)院、國(guó)家煙草專(zhuān)賣(mài)局等部門(mén)陸續(xù)發(fā)布并完善了電子煙相關(guān)國(guó)標(biāo)和管理方法，明確電子煙定義和監(jiān)管對(duì)象，使中國(guó)電子煙行業(yè)從無(wú)序的“野蠻生長(zhǎng)”向標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化方向發(fā)展。